不動産投資と節税の仕組み【図解】

１．不動産投資による節税の仕組み（概要）

不動産投資による節税とは、端的に言えば「減価償却」を利用した節税です。不動産投資をし、減価償却という会計手続（仕組み）を利用することで、家賃収入とは無関係に「儲け」を生み出すことができます。

この仕組みの核心は投資不動産の①保有期間中の不動産所得に対する税率と②売却時の譲渡所得に対する税率の差の利用にあります。

２．不動産投資による節税の仕組み（詳細）

不動産投資による節税の仕組みを、超単純化した例を用いて説明します。

【例題】
　①購入時と売却時の不動産の価格はともに10,000円（土地と建物の価格比は４：６）
　②５年で定額法で償却
　③家賃収入は0円
　④期中の実効税率（所得税＋住民税）は５５％
　⑤売却時の実効税率（所得税＋住民税）は２０％

（１）不動産の保有期間中の税金

不動産を購入し、賃貸に供した場合、建物の取得価額は、減価償却という会計手続を通じて不動産所得の経費（減価償却費）になります。

これを税金（所得税・住民税）にフォーカスしていうと「減価償却費 × 保有期間中の税率」に相当する金額だけ、税金の返還を受けることなります。

上の表で言えば、X1年からX7年までのトータルで3,300円の税金の返還を受けることになります。

（２）不動産の売却時の税金

一方、不動産を譲渡すると、売却価格 －（取得費＋譲渡経費）で計算される譲渡所得に対して一律２０％（長期保有の場合）の税率により課税がされます。

上表で言えば、X7年に1,200円の納税ということになります。

（３）儲け

前述の通り、不動産の保有期間中は、減価償却費×保有期間中の税率分（＋3,300円）だけ現金が増え、売却時は減価償却費の合計額 × 20%（▲1,200円）だけ現金が減ります。

したがって、不動産投資をすることで、差し引き＋2,100円の儲けがでることになります。

この2,100円は、減価償却費合計（6,000円）× （保有期間中の税率▲売却時の税率の差）（55% – 20%＝35％）により計算される金額と全く同じです。

つまり、不動産投資をし、減価償却という仕組みを利用することで「減価償却費合計×税率の差」の儲けが出ることになります。

３．儲けに影響する３つのファクター

不動産投資をし、減価償却という仕組みを利用することで「減価償却費合計×税率の差」の儲けが出ると話をしましたが、その儲けに大きな影響を与える要素が３つあります。

ここでは、この３大ファクターについて説明します。

1. 期中の所得税率（年収）
2. 取得価額のうち減価償却可能な割合
3. 投資不動産の売却価格

（１）期中の所得税率（年収）

１つ目のファクターは「期中の所得税率」です。平たく言えば「年収」です。

この投資は、期中の税率＞譲渡時の税率であるときに初めて意味があります。したがって、最低でも所得税率が20%以上の方でないと節税メリットが生じません。

給与収入であれ年収700万円（単身者）～750万円（配偶者有）がボーダーラインということになります。色々考慮すると、年収１，０００万円以上の方がメリットを受けることができると考えると良いかと思います。

上の表は、他の条件を一定とし、期中の所得税率が「儲け」に与える影響を示したものです。同じ投資をしても期中の所得税率が高い人ほど、儲けが大きくなることが分かります。

（２）取得価額のうち減価償却可能な割合

２つ目のファクターは「取得価額のうち減価償却可能な割合」です。

短期間で償却可能な部分が大きければ大きいほど節税の効果が強くなります。一方、所得税率がいくら高くても、減価償却可能な部分が小さければこの投資のメリットをほとんど享受できません。

上の表は、他の条件を一定とし、取得価額のうち減価償却可能な割合を変化させた場合にどのくらい儲けが出るかを計算したものです。取得価額のうち減価償却可能な割合が大きいほど、儲けが大きくなることが分かります。

• セグメンテーション・レポート業務
  投資用不動産の購入価額を①土地、②建物、③附属設備、④構築物、⑤備品等へ配分するためのレポート作成業務

（３）投資不動産の売却価格

３つ目のファクターは「投資不動産の売却価格」です。

現行税制下では、不動産所得（期中の所得）が赤字になると、他の所得と損益通算をすることができます。つまり、赤字の不動産所得を黒字の給与所得にぶつけると、所得税の還付を受けることができます。

しかしながら、不動産を譲渡した場合に生じる譲渡所得は、仮に赤字となっても給与所得などの他の所得と原則として損益通算ができません。したがって、投資不動産の売却損が大きくなればなるほど、不動産投資の儲けは小さくなり、しまいには赤字に転落します。

上の表は、売却時の価格が取得時の価格に対してどの程度変動したかとその際の儲けの関係を示したものです。当たり前の話ですが、取得時の価格より売却時の価格が高いほど、儲けが大きくなります。

４．年収３，０００万円の人が不動産投資をした場合の投資効果

ここでは、年収３，０００万円の給与所得者が５千万円の不動産投資（粗利１０％、土地と建物の比率は２：８、６７ヶ月保有）をした場合の節税効果について、実際にあり得る例を用いて説明をします。

• 収入
  家賃収入による収入　14,756,765円
  還付税金－納税額　　 5,122,817円
  合　計　　　　　　　19,879,582円
• 支出
  売買関連費用　　　 ▲3,613,200円
• 利益
  収入－支出＝　　　　16,266,382円
• 投資効率（年利）
  利益÷自己資本（1,000万円）÷（67ヶ月÷12カ月）≒２９％

不動産所得に対する実効税率（所得税・住民税）が高いため、期中は家賃収入に加え還付税金が発生します。結果として、投資後約６年半でキャッシュが約１，６００万円残ることになります。１年あたりの利益率は、自己資本１，０００万円に対して約２９％です。税引き後の利回りが約２９％ですから、相当に良い投資です。

５．まとめ

不動産投資を利用した節税で重要なのは、①期中の所得税率（年収）、②取得価額のうち減価償却可能な割合、③投資不動産の売却価格の３つですが、購入時にコントロールができるのは②です。

相続タックス総合事務所では、投資不動産の取得価額を土地、建物、建物附属設備及び構築物の取得価額に配分をする「セグメンテーション・レポート」を発行しています。

建物よりも附属設備や構築物、備品の方が耐用年数が短いので、期中により多くの減価償却費を計上することができます。また、物件によっては固定資産税評価額比よりも有利な配分割合となることもあります。